一轮又一轮的金融危机，一轮又一轮的Ｍ２上涨，一轮又一轮的资产膨胀，一轮又一轮的贫富差距剧增，一轮又一轮的失业浪潮与企业破产，一轮又一轮的政府货币刺激，一轮又一轮针对中产阶级的财富洗劫……而现在，新一轮的财富洗劫才刚刚开始。

新生代投资渠道——Ｐ２Ｐ

在中国网络借贷发展的早期，就出现了一些纯粹诈骗、开设虚假网站吸收出借人资金的平台，2012年爆发的优易网案就是一个典型，它也是我国首个以集资诈骗罪名公开审理的P2P网贷平台案例。少数几个骗子并没让大多数出借人提高警惕，2013年互联网金融的火爆，以及大量新手出借人的涌入，重新让流窜在互联网上的各种骗子钻到了空子，于是在2014年上半年，出现了大量的纯诈骗平台。直至2016年，这些骗子，不断变换诈骗的手段，不断刷新跑路的最快时间，不变的是源源不断的受害者以及难以进展的维权。

今年中晋系“庞氏骗局”被揭开。截至案发，中晋累计向2.5万名投资者非法吸收金额累计近399亿元，涉及1万2千多名投资者。近日，深圳又一家P2P平台粤利通出现失联，疑似跑路，虽然投资者未有统计损失的总数额，但其中亦有人投资了20万元，其中还包括家中老人的养老钱。如今互联网金融发展迅速，P2P网贷机构已经多达1200家。不过在“无准入门槛、无行业标准、无监管机构”的情况下，这个行业也处在不健康发展的状态，跑路倒闭频现。有些P2P网站办理的工商税务登记、工信部备案后，就开始搞P2P业务。

对此，政府加大整改力度。监管层相继出台两项互联网金融行业的重要政策——《网络借贷资金存管业务指引（征求意见稿）》和《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，事关网贷平台生死存亡，几乎所有的平台都会受到影响，外界质疑这是对行业一刀切的强监管。

但是，值得注意的是，8月24日，银监会发布的网贷监管细则规定，对客户资金进行管理和监督，资金存管机构与网贷机构应明确约定严格的各方界限，留给P2P平台12个月的整改时间。此外，除了消费金融和小额企业贷款之外，超过监管层规定20万、100万限额的平台占据了P2P行业的绝大多数，很多平台上的项目都是百万甚至千万级别，红岭创投更是不乏上亿级的项目。未来12个月的“过渡期”将决定平台的生死，多数平台必然会在此期间向着合规化方向奋力调整与转型。

９月，中国人民银行在全国范围内发起和组织了“金融知识普及月”活动。今年金融知识普及月活动亮点与往年不同的是，央行第一次为P2P网贷正名，第一次公开普及P2P网贷知识。同时央行表示，“合规经营的P2P网贷应当予以支持和鼓励”，宏皓教授表示，这对于优质的P2P平台将再迎新的发展机遇。

据了解，此前P2P行业对于投资人的教育一直是“单打独斗”很难形成合力。一位金融从业者认为，大部分投资人目前的金融知识还很匮乏，因为部分行业负面的原因对于P2P的印象更多的停留在不安全和不稳定上，对于甄别什么样的平台才是合规平台更是一头雾水。而此次央行的金融知识普及将重心放在了如何识别靠谱的P2P平台上，对平台的正名，对于投资人的金融知识普及，都将大大推动中国互联网金融的发展，助力普惠金融的进程。

互联网金融的快速崛起造成了投资人教育的空白，特别是P2P行业，有些人甚至还没有了解什么是P2P就被一些负面消息影响了。之前很多平台在这方面都做了很大的投入，但效果并不明显。此次央行普及辨别P2P平台的基础知识，不仅能够帮助大家更清晰准确的认识P2P，同时还能够促进优质平台更好的发展，让行业回归到良币驱逐劣币的正常状态。

房抵贷渐露头角——房地产泡沫逐渐形成

8月份房价涨幅刷新了历史纪录，9月初，多个城市成交明显升温，在信贷超发的预期下，多地出现了恐慌性购房入市，房产抵押贷款和消费贷是现在买房的两大资金来源，这相当于给房贷融资加杠杆。

首付贷大家都很熟悉了，此轮房价上涨中首付贷推波助澜功不可没，如今已经被七部委联合封杀。房抵贷就是二次抵押贷款，指借款人以自然人名下的房产（住房、商住两用房）作抵押，向银行申请一次性或循环使用的消费或经营用途的人民币贷款。

房抵贷的贷款用途为消费或经营，包括买车、装修、教育、医疗、旅游等用途，不能用于买房。但是，由于银行与中介等在受托支付上发明多种规避之道，银行难以对贷款去向进行监管。申请后不用于经营，拿来再投资买房也是可以。当然，申请时不写买房就行。

据了解，至少包括农行、建行、民生、中信华夏、平安等多家银行均推出了“房抵贷”产品。现在，即使名下仍有贷款未结清的房屋，只要还款一年以上，就可以申请二次抵押。换句话说，我只要名下有房子，不管贷款有没有结清，我都可以进行抵押贷款，接着来买房子。

目前，银行的这项业务规模已经不小。以中信银行为例，中信银行2016半年报披露，该行重点发展以核心房产为抵押的“房产抵押综合授信贷款”产品，这已占到全部个人贷款新增规模的66.7%，不良率0.47%。截至6月末，中信银行房抵贷余额2283.99亿元，比上年末增长48.7%。这意味着，该行新增“房抵贷”规模近1000亿元。

银行认为房抵贷比按揭贷利率更高，收益更好，规模也上得快。按揭贷市场竞争激烈，多家银行的按揭贷利率已连续多月下降，有的银行只收基准利率1.1倍的利率。更值得注意的是，房抵贷已经开始玩出了新花样。部分金融机构开始跟P2P平台合作，将房抵贷变成了在P2P平台上流转的理财产品。

统计显示，2016年1-8月，共有773家P2P网贷平台涉及房贷业务，成交量为1256.50亿元，约占网贷行业总成交量的10%(1-8月网贷行业总成交量为1.2万亿)。房贷产品的综合收益率为10.96%，平均借款期限为5.24个月。2016年1-8月，涉及房地产抵押贷款的平台约有200家。然而，当房抵贷正火时，也有P2P平台开始担心风险，有人选择离场。当楼市火爆时，用房抵贷来再投资买房成了一种自然的选择。但是，如果房抵贷是用作转按揭之类的，那就是灰色地带；如果是为了再买房，就是违规，对房抵贷的合规性现在还没法定义。

其实，中国的楼上早已沦为一场彻头彻尾的庞氏骗局！庞氏骗局是对无限发展下线的骗局的称呼，这种骗术是一个名叫查尔斯•庞兹的投机商人发明的。庞氏骗局在中国又称“拆东墙补西墙”，“空手套白狼”。简言之就是利用新投资人的钱来向老投资者支付利息和短期回报，以制造赚钱的假象进而骗取更多的投资。

庞氏骗局中主要有三种角色——肇始者、助推者和受骗者，简单地说，就是地方政府、开发商和老百姓。我们现在来了解一下现在的楼市是一个怎样的病态结构：一方面一线城市确实有需求，但高房价已经远远脱离了这些需求，北上广深的房价收入比已经超过25，换句话说一个家庭可能近30年的收入都不够买房了，那么他们该怎么贷款？另一方面，二三线城市房价收入比只有7-15，这个还算是合理，但二三线城市却爆发出了更加严重的危机，楼价已经根本涨不了了，因为没人买了，都好几套了。所以根本就没这个需求，产能严重过剩，需求不足。这就是实体经济危机。不用再遮遮掩掩了。

那为什么不降价呢，因为金融成本，很多人买房根本不是自己赚钱去买，而是在银行串通一气，然后倒贷款。开发商内部预售的时候，基本上就都卖给了身份证的复印件，只要每年房价保持上涨，并涨过了贷款利息，那么年末的时候，把房子再重新抵押，然后接着还能贷款，这样房子从来就没卖出去，但房价确实每年都涨，银行账面上很赚钱，而且很安全，都是足额的资产抵押，地方政府很兴奋，因为土地也涨价了，自己也赚的很多。

还一个劲的配合银行开发商玩这种游戏，开发商早就把银行的钱套出来拿走了，苦逼的是真正需要房子的老百姓，你不得不以一个不合理的价格，去买人家倒贷款的工具。本质上这就是一种庞氏骗局，只要房价每年的涨幅都超过贷款利率，这种游戏就能一直玩下去。

直到有一天，没人可骗了，银行和开发商的联盟自然解体，那就变成了他两之间的零和博弈。开发商要赚钱，必然是银行的坏账为代价，而银行要想堵住窟窿，必然有开发商要死。现在已经到了这样的临界点。

动荡不稳的股市

2015年 6月 12日，上证指数创下本轮牛市高点5178点，在欢呼与忧虑声的交织中，次一交易日即6月15日，A股市场就开启了近一年的下跌之路。截止今年6月7日，上证指数累计跌幅达到43.17%。88家基金管理公司旗下主动管理的股票型基金和混合型基金平均下跌近29%，其中，国泰、兴业全球表现稳健，而上投摩根则领跌，旗下22只基金算术平均跌幅仍超过41%。

在这一年，投资者既享受等了7年的牛市带来的喜悦，也饱尝了逾2000点断崖式下跌带来的无尽伤痛，是什么促使A股有如此惊世骇俗之转变？整天来看，众人都不约而同地转向二个字--杠杆。

因为有杠杆，A股市场一鼓作气迈入繁华盛世，沪指从2014年12月31日收盘点位3234.68点起步，一路扶摇直上，于2015年6月12日站上5178.19点高位；因为去杠杆，踩踏频发、千股跌停，沪指在两个月的时间里直落2300点，并于2015年8月26日跌至2850.71点的新低。

可以说，2015年的2015年A股市场涨也杠杆，跌也杠杆。数据显示，年内两融余额最高一度模升至2.27万亿，场外配资客户资产规模合计近5000亿元。分析人士表示，杠杆有着助涨助跌的作用，在股市直线上涨的情况中，杠杆给投资者带来的是正反馈，但凡遇到调整，跌幅被杠杠作用成倍放大后，正反馈作用就转化为负反馈作用。

6月中旬至8月下旬的52个交易日上证综指重挫近5成，期间千股跌停的盘面不时出现。在这期间，管理层先后打出了：暂缓IPO发行、券商出资不低于1200亿用于投资蓝筹ETF、央行将为证金公司提供流动性、上市公司控股股东和持股5%以上股东及董监高一段时间内不得通过二级市场减持本公司股份等。

期间公安部还与证监会联手调查恶意卖空行为。公安部并要求各级公安机关密切配合有关主管部门，严密防范、依法打击证券期货领域违法犯罪活动，对恶意卖空股票与股指涉嫌犯罪的线索，要会同有关主管部门迅速展开调查、依法处理，全力维护资本市场正常秩序。

有色金属、矿业交易所骗局

２０１５年全球最大的稀有金属交易所昆明泛亚有色金属交易所兑付出现问题，涉及全国20个省份，22万投资者，总金额达400亿元。2016年8月25日下午3点，网上曝光天津矿产交易所投资受害者唐某和天津渤海商品交易所曾某，在北京地铁一号线天安门西站喝农药自杀，造成地铁停运10分钟。由此，拉开了一场巨大的骗局。据了解，天津现有的四家交易所（天津市矿产资源交易所，天津渤海商品交易所，天津贵金属交易所，天津电子材料与产品交易有限公司）旗下现货原油疑欺骗千亿元，其中唐某和曾某受骗上百万后，维权无门走上轻生之路。

各地投资者到天津维权无门后，通过各种走访，发现天津市矿产资源交易所，天津渤海交易所，天津贵金属交易所，天津电子材料与产品交易有限公司，无任何审批手续和监管的情况下，用虚拟的电子盘大肆做现货原油，对外宣称有银行三方存管，得到银行确认，三方存管子虚乌有，现货可以交割，现实连仓储都没有，疑骗走了成千上万的公民几百亿的血汗钱。

宏皓教授表示，在目前全球经济形势下，财富管理已经显得尤为重要。多种多样的骗局危害着老百姓的经济利益。我们现在所面临的局面是需要理智的进行思考，合理进行资产配置，不要一味的轻信所谓“低投入、低风险、高收入”的谎言。经济结构的调整，经济增长的引擎都需要做好财富管理。未来中国的财富管理趋势有两大特征：一是，大众化。财富管理正在以各种方式，通过各种媒介走入普通大众的生活。二是健康化。这首先需要企业自身做到对风险的敬畏和把控，同时，也需要对客户进行财富管理教育，树立他们健康的财富管理理念。

财富总管（财富总管.com）针对高净值客户群体，致力于为高净值客户财富进行增值。财富总管以客户为中心，根据高净值客户(个人和企业)不同人生(发展)阶段的财务需求和收益风险偏好，为客户设计出一套全面的财务规划，通过向客户提供现金、信用、保险、投资组合等一系列的金融服务，将客户的资产、负债、流动性进行管理，帮助客户达到降低风险、实现财富增值的目的。财富管理范围包括，现金管理、资产管理、债务管理、个人风险管理、保险保障、投资组合管理、退休计划等。

宏皓教授坐镇财富总管，他着眼于未来，并不断的创新，从一名拥有二十年从业经验的金融专家，转型为财富管理方案制定专家，以丰富的经验和精准的战略眼光，为客户群体制定各类财富管理方案，从而开启了财富管理时代。从业二十多年来，以致力于行业发展、行业变革为目标，随着互联网时代的到来，金融产业实现全面转型，宏皓教授积极推进革新进程，帮助行业进行转型升级，实现全面进步发展。